多機(jī)構(gòu)下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率為哪般？

　　近日，多家銀行及其理財(cái)子公司對(duì)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率予以不同程度的下調(diào)，下調(diào)種類以固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等為主，也涉及托管費(fèi)、贖回費(fèi)等，部分費(fèi)率甚至調(diào)整至0。

　　接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)品發(fā)行量減緩和收益欠佳的背景下，多機(jī)構(gòu)下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率意在搶奪客戶，是一種競(jìng)爭(zhēng)手段，與此同時(shí)，降低產(chǎn)品費(fèi)率也是減費(fèi)讓利的一種方式，更能體現(xiàn)普惠金融方向。專家也表示，投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品整體情況和個(gè)人實(shí)際需求，不建議將費(fèi)率高低作為選擇的關(guān)鍵因素。

　　銀行理財(cái)費(fèi)率戰(zhàn)打響

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期多家銀行及其理財(cái)子公司下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率，下調(diào)項(xiàng)目以固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)為主。下調(diào)的金融機(jī)構(gòu)包括國(guó)有大行、股份制銀行及其理財(cái)子公司和城商行等多個(gè)類型。

　　固定管理費(fèi)方面，南京銀行子公司南銀理財(cái)公告稱，自2022年以來(lái)，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率進(jìn)行了優(yōu)惠。以“南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合致遠(yuǎn)平衡ESG主題（最低持有364天）”為例，2月7日至6月30日期間，固定管理費(fèi)由0.8%/年降低至0.4%/年。

　　銷售服務(wù)費(fèi)方面，中銀理財(cái)發(fā)布公告稱，于2022年3月2日至2023年3月28日對(duì)“中銀理財(cái)‘穩(wěn)富’固收增強(qiáng)（封閉式）2022年009期”產(chǎn)品費(fèi)率實(shí)行優(yōu)惠，A類份額銷售服務(wù)費(fèi)由0.30%（年化）下調(diào)至0.15%（年化）；C類份額銷售服務(wù)費(fèi)由0.40%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。

　　除了固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)還涉及贖回費(fèi)等。光大銀行所屬子公司光大理財(cái)于2月14日（含）至12月20日（含）期間開展陽(yáng)光金2號(hào)（EB1888）理財(cái)產(chǎn)品贖回費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)，非活動(dòng)期間，持有期小于360天，贖回費(fèi)率為0.50%；活動(dòng)期間，持有期小于360天，贖回費(fèi)率打五折，降為0.25%。

　　值得注意的是，一些產(chǎn)品費(fèi)率還被調(diào)至0。招商銀行日前公告下調(diào)了其代銷的部分銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品費(fèi)率，涉及招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉夜镜氖喾N產(chǎn)品的固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)以及托管費(fèi)，有的固定管理費(fèi)費(fèi)率下降至0。

　　華夏銀行發(fā)布公告稱，自1月25日起，對(duì)華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品3號(hào)A份、B份額銷售手續(xù)費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，將A份額銷售手續(xù)費(fèi)、B份額銷售手續(xù)費(fèi)由此前的0.3%/年調(diào)整為0。

　　日照銀行也發(fā)布消息稱，該行計(jì)劃對(duì)指定的3只理財(cái)產(chǎn)品第二投資周期的銷售費(fèi)、管理費(fèi)給予階段性優(yōu)惠，優(yōu)惠后的銷售費(fèi)率、管理費(fèi)率均為0%。

　　減費(fèi)讓利 搶占市場(chǎng)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品各項(xiàng)費(fèi)率紛紛下調(diào)背后的原因是什么？

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整有多方面原因。去年銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)余額29萬(wàn)億元，增速12%左右，規(guī)模比較大，盈利能力增強(qiáng)，為投資者創(chuàng)造收益近萬(wàn)億元，已經(jīng)具備降低費(fèi)率的基礎(chǔ)。“在加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和對(duì)客戶減費(fèi)讓利的背景下，降低產(chǎn)品費(fèi)率也是減費(fèi)讓利的一種方式，銀行理財(cái)市場(chǎng)對(duì)比股市相對(duì)比較穩(wěn)健，是老百姓投資理財(cái)?shù)闹匾x擇，降費(fèi)之后更能體現(xiàn)普惠金融方向。”

　　易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮也表示，隨著銀行理財(cái)子公司陸續(xù)成立，資管新規(guī)的影響不斷深化，理財(cái)市場(chǎng)供給側(cè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。在產(chǎn)品發(fā)行層面，伴隨理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，凈值產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升，規(guī)模效應(yīng)也會(huì)在一定程度上帶動(dòng)費(fèi)率下行。

　　業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，銀行下調(diào)費(fèi)率也屬于機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)的方式之一。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃詩(shī)慧表示，今年1月份以來(lái)，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，銀行間主要利率債收益率整體小幅下行，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也受到影響。由于產(chǎn)品發(fā)行量的減緩和收益欠佳，多家理財(cái)公司下調(diào)了理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)費(fèi)率和銷售費(fèi)率。相關(guān)費(fèi)率的下調(diào)屬于機(jī)構(gòu)間的一種競(jìng)爭(zhēng)手段。

　　董希淼說(shuō)，從銀行和理財(cái)公司的角度看，降低費(fèi)率能夠吸引更多的客戶，薄利多銷，從而進(jìn)一步做大銀行理財(cái)規(guī)模。預(yù)計(jì)2022年理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模將超過30萬(wàn)億元，投資者有望突破1億個(gè)。如果減費(fèi)帶來(lái)投資者增加和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，那么理財(cái)業(yè)務(wù)收入可能不降反增。

　　投資者應(yīng)理性做好投資規(guī)劃

　　長(zhǎng)期來(lái)看理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率的趨勢(shì)將如何？黃詩(shī)慧表示，理財(cái)公司通過調(diào)整費(fèi)率來(lái)吸引或者留住投資者，搶占市場(chǎng)規(guī)模，屬于正常現(xiàn)象，預(yù)計(jì)這種現(xiàn)象短時(shí)間內(nèi)還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)容，但常態(tài)化來(lái)看，低費(fèi)率產(chǎn)品并不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)。

　　蘇筱芮也認(rèn)為，費(fèi)率下調(diào)目前看來(lái)是一個(gè)短期趨勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看伴隨著宏觀環(huán)境的穩(wěn)定以及凈值型產(chǎn)品市場(chǎng)格局的逐步成形，預(yù)計(jì)費(fèi)率將會(huì)企穩(wěn)。

　　董希淼認(rèn)為，一段時(shí)間來(lái)，公募基金等產(chǎn)品費(fèi)率不同程度進(jìn)行下調(diào)，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率還有進(jìn)一步調(diào)整的空間，增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力。但不同銀行、理財(cái)公司和理財(cái)產(chǎn)品將采取不同的收費(fèi)策略，收費(fèi)方式、費(fèi)率等差異化將進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　黃詩(shī)慧表示，于投資者而言，中短期的費(fèi)率調(diào)整有利于降低投資者投資成本，但投資者也需理性做好投資規(guī)劃。

　　董希淼提醒投資者，銀行理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)種類較多，除了管理費(fèi)還有認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等，要認(rèn)識(shí)到單項(xiàng)費(fèi)用下調(diào)并不等于不收費(fèi)；部分銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整帶有一些前提條件，比如持有期限等。而且，投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品整體情況和個(gè)人實(shí)際需求，不建議將費(fèi)率高低作為選擇的關(guān)鍵因素。